“招行从2016年2月开始布局黄金投资，今年上半年黄金上涨近30%。”8月22日，记者从招行中期业绩推介会上获悉。
黄金投资，是今年上半年招行对私人银行和财富管理客户的资产配置之一。除了黄金投资，利率债、高评级债券，股市等权益类投资乃至对冲基金都是招行零售客户大类资产配置的范畴。
早在2005年，招行就大力推进以零售银行业务为主要内容的战略转型。近年来，平安、中信等股份行也纷纷提出大力发展零售业务 。在商业银行尤其是股份行纷纷提出向重点发展零售业务的背景下，银行客户已不满足于存贷款基础业务，而是“大资管”。而零售金融，作为商业银行直接面向客户端的前端部门，则是将客户需求与存贷款、财富管理等直接对接的窗口。
随着“一体两翼”战略的推进，截至2016年6月末，招行零售金融营业收入、税前利润占比均已接近50%。
据悉，招行从2011年末开始为客户配置对冲基金，2012年以来年化平均收益率约8%，为客户创造了持续稳健的回报。截至2016年上半年末，招行累计首发和申购对冲基金总规模达700亿元。
由于及早布局黄金，招行黄金业务销量与增速居股份制银行首位。此外，基金销售、零售理财产品销售也位居行业前茅。
招行财报显示，截至2016年上半年，该行金葵花及以上客户达180.52万户，较上年末增长9.57%；管理金葵花及以上客户总资产余额达4.1万亿元，较上年末增长9.97%。
就财富管理收入结构看，零售财富管理手续费及佣金收入136.88亿元，同比增长23.24%；代理保险收入41.54亿元，同比增长150.24%；受托理财收入34.95亿元，同比增长103.08%；代理信托计划收入17.70亿元，同比下降27.40%；代理基金收入41.41亿元，同比下降20.62%。
此外，在私人银行领域，截至2016年6月末，招行私人银行客户数为5.4万户，较上年末增长10.04%；管理的私人银行客户总资产为1.4万亿元，较上年末增长13.70%。
据介绍，招行构建了由财富顾问、投资顾问、产品经理、客群经理等构成的强大中台，打造了一支数量充足、综合素质优秀、战斗力强大的零售金融专业团队。其中，准确把握市场节奏，并及时以相关研究指导客户经理实施资产配置，是零售金融成功的关键。且招行每季度均有私人银行及财富管理投资决策委员会会议，讨论当季大类资产配置。
随着央行降息给银行利差带来的冲击，银行在零售存贷款领域所能做的，一是在负债端降低存款成本，增加活期存款比例；二是在资产端提高中高收益、安全性较高资产比重，如房贷。
房贷成为上半年银行贷款增长的主要动力。截至2016年6月末，A股18家上市银行个人住房贷款余额为13.88万亿元，上半年新增房贷突破2万亿元，较年初增长了16.9%，占新增贷款总额的45.46%。建行、农行、中行、招行和兴业银行的新增个人住房贷款在贷款所占比重均超过了50%。其中招商银行个人住房贷款余额为6069.45亿元，在股份制银行中，新增房贷规模最大。
对于如何控制按揭风险，招行在业绩推介会现场透露，招行去年以来新发放的按揭贷款，平均首付比例大概是六到七成。
此外，招行主要发放首套的自住用房。招行发放的新增按揭贷款中首套自住房超过八成。相关业内人士曾表示，1998年亚洲金融危机的时候，房贷违约率并不高，即使房价下降较多，客户还在供楼，原因就是他们需要自住。
第三是区域，招行按揭贷款地域分布中，北上广深四个一线城市不到三分之一，一、二线城市集中了八成，而三四线城市占比不到两成。
截至2016年6月末，招行零售金融业务营业收入521.45亿元，同比增长15.82%，占该行营业收入的48.43%，同比提升3.06个百分点。税前利润269.57亿元，同比增长36.68%，占该行税前利润的49.27%，同比提升5.69个百分点。
股份行中，截至2016年6月末，中信银行零售板块营业收入占比25.03%，平安银行零售业营业收入占比约为27.3%。
不过，招行相关人士表示，“招行的零售占比和利润贡献不是越高越好，未来可能保持在50%-60%之间是比较好的结构。”
招行零售金融业务经过数次战略调整，2005年初，招行提出向推进以零售银行业务为主要内容的战略转型；2010年，招行开始推进以提升管理水平为核心的“二次转型”，零售银行朝着扩收入、控成本、增效益、省资本、提管理的方向前进；2014年，招行明确，在全行总的业务结构中，要进一步凸显零售金融的战略地位，公司和同业金融要支持配合零售金融，形成“一体两翼”的发展格局。
“零售金融通过结构的优化，盈利能力仍有提升空间，比如未来零售贷款中信用卡贷款占比仍有提升空间，从而提升贷款议价能力，轻资产的零售资产管理业务仍具有较大发展空间。”交银国际在一份研究报告中称。
招行相关人士表示，“招行零售的策略和方向没有变，即打造财富管理、构建专业化的零售金融业务。而招行又在不断地变，是管理模式、服务模式、技术创新在不断变化，变化是达到目标的径。”
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